현대자산운용의 CR(Corporate Restructuring)업무는 한계기업에 효율적 구조조정을 지원해, 펀드 수익 극대화 및 한계기업 조기경영 정상화의 선순환 모델을 확대하며 산업 구조조정에 기여하고자 합니다.
투자 대상
주요 투자 대상(예시)
주 투자 대상은 재무구조 개선이 필요한 한계기업으로, 투자 후 개선된 재무구조를 바탕으로 안정적인 영업활동을 영위할 수 있습니다.
- 기업가치 대비 채무가 과다한 기업
- 적정 이외의 감사의견을 받은 기업
- 운전자금 부족 등 부실징후기업
- 자본잠식 기업
- 회생절차를 신청한 기업
- 부채비율이 업종평균의 1.5배를 초과하는 기업
- 파산을 신청한 기업
- 어음의 부도, 채권 미 회수 손실이 전기매출액의 5% 이상
- 채권 금융기관과 재무구조개선 약정을 체결한 기업
- 신용평가사로부터 회사채 투자부적격 등급을 받는 기업
- 구조조정 또는 재무구조개선 등이 필요한 기업
- 사업연도 말 영업 손실 최근 2년간 연속 발생한 기업
투자 전 FS
기업가치 및 영업이익 대비 과도한 부채, 금융비용 유출로 정상적인 영업 활동 및 설비 투자 불가능
투자 후 FS
재무 구조조정을 통한 부채 비율 개선, 운전자금 지원 등으로 안정적인 영업 활동 가능
투자 철학
한계기업의 효율적 구조조정 지원을 위한 펀드 투자
회생법원 성공적 재기 지원
- 회생법원
- 현대자산운용
- 채권금융기권
- 회생기업 자금 수요에 맞춘 신규자금 지원
- 경영 정상화를 위한 기업개선 작업 수행
- 회생기업 조기 경영정상화의 선순환 모델 확대
- 투자 안정성과 수익성을 동시에 충족하는 투자 모델 확립
투자 전략
기업의 재무구조에 최적화 된 구조로 투자를 실행, 기업가치를 제고한 후 기업 상황에 맞는 Exit을 통해 투자자와 피투자기업 모두 win-win 하고자 합니다.
투자방법
- M&A
- NPL 매입
- P Plan
- 자금대여
- DIP financing
- 유상증자
Value-up
- 비효율 제거
- 생산성 향상
- 필요설비 투자
- 유휴자산 매각
- 조직체계 점검
- 인센티브
- 시장분석
EXIT
- M&A
- 대환
- Call/Put Option
- IPO
- 영업 현금
- 비 영업자산 매각